Έντοκα ή προθεσμιακή μετά την αύξηση της ΕΚΤ;
Η ΕΚΤ ανέβασε το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων στο 2,50% και τα έντοκα των 13 εβδομάδων έδωσαν 2,38% στη δημοπρασία της 7ης Οκτωβρίου. Η προθεσμιακή κατάθεση δεν ακολουθεί αυτόματα την ΕΚΤ, γιατί το επιτόκιο το ορίζει η τράπεζα. Η σύγκριση βγαίνει από τη διάρκεια, τη ρευστότητα και τον κίνδυνο, όχι από έναν μόνο αριθμό.
Η ΕΚΤ ανέβασε τα επιτόκια και το ερώτημα έρχεται αμέσως: πού να αφήσεις χρήματα που δεν θα χρειαστείς για λίγους μήνες; Στα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου ή σε μια προθεσμιακή κατάθεση; Εδώ δεν θα σου πούμε ποιο «κερδίζει». Θα δούμε τι δείχνουν τα επίσημα στοιχεία και ποια κριτήρια έχει νόημα να βάλεις δίπλα δίπλα.
Τι αποφάσισε η ΕΚΤ;
Σύμφωνα με τον πίνακα της ΕΚΤ, που ξανανοίχτηκε στις 12:20 ώρα Ελλάδας στις 12/10/2026, το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων είναι 2,50% από τις 16 Σεπτεμβρίου 2026. Από τις 17 Ιουνίου 2026 ήταν 2,25%. Πριν από αυτό, από τις 11 Ιουνίου 2025, ήταν 2,00%.
Στον ίδιο πίνακα το επιτόκιο των κύριων πράξεων αναχρηματοδότησης είναι 2,65% και της οριακής χρηματοδότησης 2,90%. Αν θες να δεις τι κάνει καθένα, διάβασε πώς επηρεάζει η ΕΚΤ το δάνειο και την κατάθεσή σου.
Τι απόδοση έδωσαν τα έντοκα στην τελευταία δημοπρασία;
Σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ, στις 12:20 ώρα Ελλάδας στις 12/10/2026, η πιο πρόσφατη δημοπρασία εντόκων 13 εβδομάδων έγινε στις 7 Οκτωβρίου 2026. Η απόδοση ήταν 2,38%. Ο διακανονισμός έγινε στις 9 Οκτωβρίου και η λήξη είναι στις 8 Ιανουαρίου 2027.
Τα υπόλοιπα στοιχεία της δημοπρασίας:
- Ποσό δημοπράτησης: 400 εκατ. ευρώ. Έγιναν δεκτά 500 εκατ.
- Προσφορές: 1.061 εκατ. ευρώ.
- Κάλυψη 2,65, δηλαδή οι προσφορές ήταν πάνω από δυόμισι φορές το ποσό που ζητήθηκε.
Στην προηγούμενη δημοπρασία 13 εβδομάδων, στις 29 Ιουλίου 2026, η απόδοση ήταν 2,22% και η κάλυψη 2,31. Η άνοδος συμπίπτει χρονικά με την αύξηση της ΕΚΤ του Σεπτεμβρίου. Αυτό δεν αποδεικνύει ότι η μία προκάλεσε την άλλη.
Προσοχή στο εύρος: το 2,38% αφορά μόνο τα 13 εβδομάδων. Για τις άλλες διάρκειες εντόκων δεν έχουμε τρέχουσα απόδοση που να την έχουμε ελέγξει, γι’ αυτό δεν γράφουμε νούμερο.
Πώς είναι φτιαγμένα τα έντοκα;
Σύμφωνα με τον ΟΔΔΗΧ, τα έντοκα εκδίδονται με διάρκειες εβδομάδων, όπως 13 και 26. Η απόδοση υπολογίζεται σε βάση ACT/360, δηλαδή με τις πραγματικές ημέρες της περιόδου και έτος 360 ημερών. Δεν υπάρχει προμήθεια στους ίδιους τους τίτλους. Στις δημοπρασίες συμμετέχουν μόνο οι Primary Dealers, δηλαδή οι εξουσιοδοτημένοι διαπραγματευτές.
Για μέτρο σύγκρισης στον χρόνο: σε δημοπρασία εξάμηνων εντόκων γύρω στα τέλη Ιουνίου 2026, πριν την αύξηση του Σεπτεμβρίου, η απόδοση ήταν 2,24%, με 2,21% στην προηγούμενη, σύμφωνα με δημοσίευμα του Βήματος της 24ης Ιουνίου. Είναι νούμερο του Ιουνίου, όχι τρέχον.
Ανεβαίνουν και τα επιτόκια των καταθέσεων;
Δεν υπάρχει αυτόματος κανόνας. Η ΕΚΤ ορίζει τα δικά της επιτόκια και η τράπεζα ορίζει τι δίνει στον πελάτη. Μπορεί να ακολουθήσει, να καθυστερήσει ή να μην ακολουθήσει. Δεν επαληθεύσαμε κάποιο τρέχον επιτόκιο προθεσμιακής, οπότε δεν γράφουμε νούμερο. Άνοιξε τον τιμοκατάλογο της τράπεζάς σου και κοίτα το επιτόκιο για τη διάρκεια που σε ενδιαφέρει, με την ημερομηνία του.
Δύο επιτόκια δεν συγκρίνονται πάντα μεταξύ τους. Κοίτα πώς υπολογίζεται το καθένα και για πόσο καιρό ισχύει. Δες και τι είναι το πραγματικό επιτόκιο, γιατί ο πληθωρισμός αλλάζει το τι σημαίνει το ίδιο ονομαστικό ποσοστό.
Ποια είναι η διαφορά στην πράξη;
Εδώ βοηθά ένα απλό πλαίσιο κριτηρίων:
- Διάρκεια. Τα έντοκα έχουν σταθερές διάρκειες σε εβδομάδες (π.χ. 13 ή 26). Η προθεσμιακή προσφέρει τις διάρκειες που ορίζει η τράπεζα.
- Ρευστότητα. Το έντοκο μπορεί να πουληθεί πριν τη λήξη στη δευτερογενή αγορά, σε τιμή διαφορετική από αυτήν που ήλπιζες. Για το γιατί αλλάζουν οι τιμές όταν κινούνται τα επιτόκια, δες γιατί πέφτουν τα ομόλογα όταν ανεβαίνουν τα επιτόκια. Η προθεσμιακή έχει όρους πρόωρης ανάληψης, και τους βρίσκεις μόνο στη σύμβαση.
- Ποιος σε εγγυάται. Το έντοκο είναι χρέος του Δημοσίου. Η κατάθεση είναι υποχρέωση της τράπεζας, με δικό της καθεστώς προστασίας. Για αυτό υπάρχει ο οδηγός του άλλου μας site, πόσο προστατεύονται οι καταθέσεις, ώστε να μην επαναλαμβάνουμε εδώ τα όρια.
- Φορολογία. Έλεγξε τη φορολογική αντιμετώπιση κάθε επιλογής σε επίσημη πηγή, πριν συγκρίνεις αποδόσεις.
- Διαδικασία και κόστος. Ρώτα τον διαμεσολαβητή ή την τράπεζά σου τι ισχύει για χρεώσεις και για τον τρόπο που φτάνεις στο προϊόν.
Τι σημαίνει αυτό για σένα;
- Αποφάσισε πρώτα πότε θα χρειαστείς τα χρήματα. Η ημερομηνία αυτή δείχνει ποια διάρκεια έχει νόημα, πολύ πριν από το ποιο νούμερο φαίνεται ψηλότερο.
- Σύγκρινε επιτόκια της ίδιας μέρας και της ίδιας διάρκειας. Το 2,38% των 13 εβδομάδων δεν συγκρίνεται με προθεσμιακή άλλου ορίζοντα.
- Διάβασε τους όρους πρόωρης ανάληψης της προθεσμιακής και σκέψου αν μπορεί να χρειαστείς τα χρήματα νωρίτερα.
- Έλεγξε φορολογία και χρεώσεις σε επίσημη πηγή πριν βγάλεις συμπέρασμα. Αν η απόφαση αφορά μεγάλο ποσό, μίλησε με επαγγελματία.
Συχνές ερωτήσεις
Αν ανέβηκαν τα επιτόκια της ΕΚΤ, ανεβαίνουν και της προθεσμιακής;
Όχι απαραίτητα και όχι αυτόματα. Η ΕΚΤ επηρεάζει τα επιτόκια καταθέσεων έμμεσα, ενώ το επιτόκιο της προθεσμιακής το ορίζει η κάθε τράπεζα. Δες το τρέχον επιτόκιο στον τιμοκατάλογο της τράπεζάς σου.
Μπορώ να πάρω τα χρήματά μου πριν λήξει το έντοκο ή η προθεσμιακή;
Το έντοκο μπορεί να πουληθεί πριν τη λήξη στη δευτερογενή αγορά, αλλά σε τιμή διαφορετική από αυτήν που περίμενες. Η προθεσμιακή έχει όρους πρόωρης ανάληψης, που γράφονται στη σύμβαση. Διάβασέ τους πριν δεσμεύσεις χρήματα.
Ποιο από τα δύο ταιριάζει για 3 ή 6 μήνες;
Δεν υπάρχει μία απάντηση για όλους. Μετράνε η ημερομηνία που χρειάζεσαι τα χρήματα, το πόσο εύκολα θες να τα πάρεις νωρίτερα, το επιτόκιο που προσφέρει η τράπεζά σου εκείνη τη μέρα και η φορολογική αντιμετώπιση, που πρέπει να ελέγξεις σε επίσημη πηγή.
